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科学理财

投资理财 黄金投资渠道

(一)           目前国内投资理财基本状况:

   对个人投资者来说,目前国内比较常见的投资工具主要有房地产、储蓄、有价证券、期货和黄金。

   投资者还可以比照上述方式将黄金与其他投资对象进行比较分析,如白银 、古玩、珠宝、名表之类,从中可以获得一些有益启发。可以看出,黄金具有价值稳定、流动性高的优点,是对付通货膨胀的有效手段。如果对期货市场以及黄金价格变化具有一定的基础知识和专业分析能力,还可参与黄金或期货投资获利。

   一般来说,无论黄金价格如何变化,由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力。从长期看,具有抵御通货膨胀的作用;房产从长期看,具有很大的实用性,如果购买时机、价格和地区比较合理,也有升值潜力;而储蓄对应对各种即时需求最为方便;股票赢利性欲风险性共存。这些投资的优势和作用,要根据各种目的、财力和投资知识而决定。

   当今的黄金分为商品性黄金和金融性黄金,国家放开黄金管制不仅使商品黄金市场得以发展,同时也促使金融黄金市场迅速地发展起来,黄金作为一种公认的金融资产开始活跃在投资领域。

 

(二) 黄金投资的种类

 ?   纸黄金交易


“纸黄金”交易没有实金介入,是一种由银行提供的服务,投资者毋须通过实物的买卖及交收,而采用记帐方式来投资黄金。值得留意的是,虽然它可以等同持有黄金,但是户口内的“黄金”不可以换回实物,而且“存款”没有利息。“纸黄金”是采用100%资金、单向式的交易品种。(目前截止到09年三月底,中信银行推出了纸黄金双向交易模式)纸黄金投资的佣金比较高。交易手续费很贵,可操作性低。

 ?    黄金期货

 黄金现货类似,实行保证金交易。不同的是,期货合约有到期日,不能无限期持有。每个期货合约都有固定的到期日,到期就要摘牌,买入或卖出期货合约时,必须注意合约的到期日,以决定是提前平仓了解头寸还是进行实物交割。但是,国内的黄金期货交易所采取了相当严酷的交易限制,限制非常死,例如不允许自然人进行交割,保证金设到了9%,规定交割月的保证金比例为40%,这些规则都相当的严酷,难以想象的高,这给现货商很大的资金成本,也不利于现货商积极参与期货交易。

 国内黄金期货--市场参与者很少,交易不活跃,交易时间跟国际市场脱轨(不是24小时交易),因此风险巨大而赚钱机会很少。
 国际黄金期货--价格和走势基本跟现货黄金同步,所以跟现货黄金基本差不多,但要求最低买卖1手以上,投入资金量要大,这对于新手很不利,风险太大。

 

?   上海金交所推出的黄金延期交收交易

    现货黄金延迟交收业务(t+D),但由于其黄金市场没有和世界黄金市场接轨,交易方式不够灵活,因此缺乏对投资者的吸引力。一般现货商和许多投资者更愿意选择国际现货黄金交易,主要是它交易时间更长和手续费更低廉,如现在一些较大的现货商大多通过香港一些金融公司进行国际现货交易。最近两年,中国内地一些较大现货商和金商也开始参照。

     上海金交所推出的黄金延期交收交易是否也属于保证金业务?

   这也是一种保证金交易,但其仅针对其会员。这种保证金交易与伦敦现货保证金交易和美国期货黄金保证金交易都不一样,它是一种现货黄金交易。与伦敦现货市场不同的是,它有固定的交易场所,仅仅充当投资者的交易媒介,撮合投资者之间进行交易,交易所自身不参与黄金买卖。与美国期货市场不同的是,美国黄金期货的交易标的物是标准化的黄金买卖合约,而上海金交所的黄金延期交收是一种黄金现货交易。

 

?  现货黄金

   现货黄金(也叫国际黄金和伦敦金)是既期交易,指在交易成交后交割或数天内交割。

  通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大,日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够认为操控如此巨大的市场,完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家,市场规范,自律性强,法规健全。

   现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准,利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权。利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌,赚取中间的差额利润。并且如果补充足差价可以提取实物黄金。最低100盎司。

 

现货黄金简介:

黄金市场分为集中市场与坐市商市场。集中市场:客户与客户进行交易,即金饰市场。

坐市商市场:买卖由国际五大金商进行,具有全球性,无任何庄家操纵,不存在无人接货现象。

 

现货黄金是一种国际性的理财产品,由各黄金公司建立交易平台,以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易,形成的投资理财项目。

做市商即国际五大金商:美国汇丰银行、加拿大枫叶银行、美国共和银行、洛希尔国际投资银行和德意志银行。

 

黄金交易发展历程:

      1804年---伦敦成为世界黄金交易的中心

      1919年---伦敦金巿正式成立,主要经营黄金现金交易

      1974年---纽约商品交易所引入黄金期货

      1980年---因两伊战争和投资者大量买入黄金作对抗通胀的工具,金价创下850美元历史高位

      1982年---伦敦期货黄金巿场开业

      1983年---以伦敦为交易中心,以苏黎世为中转中心,连接纽约,东京,香港等地,全球黄金巿场体系基本形成

      1999年---欧洲央行(ECB)限量抛售黄金的决议,让金价自268美元低位反弹,从此重拾升轨

      2000年---中国政府将建立黄金交易巿场列入国民经济和社会发展<十.五>纲要

      2001年---中国人发银行行长戴相龙宣布取消黄金<统购统配>的计划管理体制,在上海组建黄金交易所

      2002年---上海黄金交易所正式开业,结束了中国黄金不能自由买卖的历史(注:这只是表明在中国正式开放黄金业务,之前其实也一直自由买卖,但不受官方保护而已。)

   

(三)  现货黄金与其他黄金投资品种区别:

 

  实物金:以1:1的形式,即多少货币购买多少黄金保值,只能买涨。

  纸黄金:也称实物金存折,以1:1形式,一般情况下只能单向买涨。

  期货金:以杠杆比例约1:10且以合约时间限定的形式,双向买涨买跌。

  现货金:以杠杆比例约1:100且无时间限制,T+0形式,24小时可交易,双向买涨买跌的形式。

 

(四)  现货金与股票,期货,债券,外汇,基金等的显著区别

 

股票和现货黄金相比有什么区别?

   一、 股票属于区域性市场,黄金是国际市场

  二、 黄金市场每天的成交量比股票大很多,( 3万亿美金;150亿人民币)

  三、 股票容易受庄家或集团操控。股票市场信息不对称,总有一部分人先得知信息,散户由于信息不对称,总处于劣势的地位。

  四、 从交易时间来看,股票是4小时交易,黄金是24小时交易

  五、 从交易规则来看,股票只能买涨,黄金可买涨买跌;股票只可以做多,不可以做空。

  六、 股票有涨跌限制(A、B股10%),黄金没有

  七、 股票没有杠杆,黄金的杠杆为1:100,利润丰厚

  八、 从品种来说,股票有一千多支,选股很麻烦,黄金产品单一,比较容易分析。

  九、 上市公司可能因经营不善而清盘,化为乌有;黄金则永远存在,而且一直是国际货币体系中很重要的组成部分

  十、 股票是100%的资金投入,黄金是10%的保证金投入

  十一、 股票是T+1;黄金是T+0

 

黄金保证金交易投资与股票投资的区别:            

①黄金保证金交易投资只需要保证金投入交易,可以以小博大。

②黄金投资可以24小时交易,而股票为限时交易。

③黄金投资无论价格涨跌均有获利机会,获利比例无限制,亏损额度可控制。而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会。

④黄金投资受全球经济影响,不会被人为控制。而股票容易被人为控制。

⑤股票投资交易需要从很多股票中进行选择,黄金投资交易只需要专门研究分析一个项目,更为节省时间和精力。

⑥黄金投资交易不需要缴纳任何税费,而股票需要缴纳印花税。

 

期货和现货黄金有什么区别?                                      

 

  一般期货做的是国内市场,同股票市场一样,里面有庄家,也存在信息不对称的问题,散户在里面处于极其不利的位置,另外期货的交易时间很短,一般为4小时,黄金T+D交易时间为10小时。

现货黄金内没有庄家,每天24小时交易,不存在需要交割结算。即时成交。资金即时到账。

 

现货保证金交易与期货保证金交易有什么不同?

   黄金现货保证金交易以伦敦现货市场为代表,它没有固定的交易场所,伦敦五大金商(罗富齐、金宝利、万达基、万加达、美思太平洋)作为全球市场参与者的交易对手,投资者买进黄金时,由于只支付了一定比例的现货保证金,剩余货款类似于向银行贷款,所以要按日支付一定比例的利息。利息也可以解释为金商机会成本的的损失。

   黄金期货保证金交易以美国纽约商品交易所和纽约商业交易所为代表,有固定的交易场所,其交易标的不是现货黄金本身,而是标准化的黄金买卖合约,约定交易双方在未来某特定时间以约定价格进行黄金实物交割。

 

债券与现货黄金的区别

  一、 收益不同。债券是获得利息收入,利息固定;黄金是从价格差获利

  二、 流动性来说,债券有1年内的但多数期限较长,有的达到几十年之久,变现慢;现货黄金可随时变现

权证与现货黄金的区别:

  一、 权证有涨跌停限制,黄金没有

  二、 权证有到期日,黄金不受时间限制

  三、 权证的标的资产种类繁多,黄金产品单一

外汇与现货黄金的区别:

  一、 外汇每天的价格波动小,黄金价格波动大

  二、 外汇种类繁多不利于分析,黄金品种单一

  三、 外汇市场每天的成交量不如黄金大,(1万亿美元;3万亿美元)

四、 外汇市场也存在操纵的情况

基金与现货黄金的区别:

一、 基金是把钱交给别人去理财,不能自己控制;黄金投资可以完全由自己来握

二、 股票型基金和大盘是同涨同跌的关系

三、 债券型基金收益低

四、 基金流动性差变现能力差,投资周期长;黄金变现快。

 

(五)   现货黄金优势:

 

T+0即时交易制度。把握好时机可以快进快出,相对其他T+D方式更灵活,可以重复多次操作,使得你的盈利更大。

黄金是全球巿场。每天全球交易量大,不易受人控制,且数据是公开的,透明度高,不易被人为做手脚,和股票对比很明显没有庄家,也没有什么内幕消息。(个人提醒:庄家是没有,但内幕不能说绝对没有,除非你认识央行的高层,或者石油机构的高层,呵呵。)

双向交易,可以买升也可以买跌。比股票其他的更灵活,多一个选择性。

交易时间长,24小时交易。股票只有4小时,和上班时间冲突,黄金24小时都可以交易。

没有涨停跌停限制。盈利更大。

风险可控性,可预设止损。确保方向错误时也不会有大亏损。

黄金品种单一,操作更简单。股票要选股,外汇选货币,种类繁多,分析更多更难,令人眼花缭乱,而黄金就是只需关注黄金一项。

资本抽取灵活,出金快。一般上午提出申请,下午就可以到账。不用担心急需用钱时凑不到钱。

 

(六)   影响黄金因素

 

1)        世界最大产金国:南非、美国、澳洲、中国。

2)        需求最大国:印度、中国。

3)        供求关系。

4)        时代战争。

5)        金融危机/通货膨胀。

6)        美国经济。

7)        石油价格。

8)        各国央行储金量。

 

(七)     国内从事现货黄金交易相关问题------平台的选择

 

?         平台的选择

  经过几年的努力,中国黄金市场已取得了迅速的发展。但是由于我国黄金市场开放不久,整个黄金市场的轮廓并不是很清晰。例如上海金交所就不直接面向个人投资者,个人投资者要想加入,必须通过金交所的会员单位。同时,国内一些知名现货商、金行直接引进香港做市商制度,借鉴国际现货延迟交易交收模式,提供一种更为灵活的延迟交收业务。由于黄金市场的发展正处在一个探索过程,有关法律、法规不健全,这就不可避免地存在有些黄金交易公司名不副实、违规操作的现象,所以,炒黄金者必须认真地选择一家放心的黄金交易公司。

  虽然上海金交所也推出现货黄金延迟交收业务(t+D),但由于其黄金市场没有和世界黄金市场接轨,交易方式不够灵活,因此缺乏对投资者的吸引力。一般现货商和许多投资者更愿意选择国际现货黄金交易,主要是它交易时间更长和手续费更低廉,如现在一些较大的现货商大多通过香港一些金融公司进行国际现货交易。最近两年,中国内地一些较大现货商和金商也开始参照

  香港黄金交易公司的运行模式,提供现货延迟交收交易业务。

  虽然目前国家没有明确法律表示支持由一些民营的金行和现货商发展做市商制度,但也没有反对。从香港黄金市场发展的历程来看,这种制度对扩大黄金市场的影响、满足投资者对黄金交易方式的多样性需求是非常有利的。做市商制度对促进香港成为全球第三大黄金交易中心作出了重要贡献,但它存在的缺点就是由于没有国家信誉担保,可能存在诚信风险。是全面否定,还是加强监管、促进发展,这是需要决策者给出的答案。目前决策者也希望通过一段时间的发展,更深入地了解这种双重市场结构能否为大黄金市场走出一条新路。既然国家并不反对,投资者就可以适度介人,但要学会如何正确选择一家资信可靠的黄金交易公司

  一个炒黄金者怎样选择黄金交易公司,应该主要考虑以下三个问题:

  其一,便利性。选择身边黄金交易公司,可以近距离考察公司实力、经营状况,便于随时去咨询,分享专业、即时信息;同时若发生纠纷,便于就地解决。

  其二,资金安全性。投资者最关注的是资金的安全问题。由于法律法规建设滞后,目前我国市场体系存在一个突出的问题就是诚信问题。许多市民感叹现在不诚信的现象实在是太多,没有国家信誉担保不放心。

其三,服务的水平。作为一个金融产品,其本身具有很强的专业性。对于从来没有涉足过这个行业或者没有系统学习和研究过这个品种的投资者而言,希望在短时间内就能把握其运行的规律,并不现实,因此,金融公司服务水平的高低对投资者能否实现资金保值增值意义重大。

 

  当你已经决定参加炒黄金,你需要选择一家黄金交易公司。首先要做的就是了解目前在你周围乃至全国有哪些黄金交易公司,这时你需要借助一些媒体,最好方法就是到网上去搜索,然后进人公司网站了解一下公司基本状况。若你发现附近就有一家不错的黄金交易公司时,你有必要到这家黄金交易公司去考察。考察的要点主要包括以下方面:

  一是办公环境。公司是否坐落繁华地段?办公场地是否足够大(大于800平方米算很大,小于100平方米算小)?

  二是公司经营的证书。有没有会员证书和工商税务执照?

  三是公司员工素质。公司员工是否具有较高的专业能力?

   四是公司提供的必要软件。是否具有网上交易系统?是否具有高效、规范的资金出入制度和程序?五是公司的能力。这是最重要一点。公司是否具有交割实物能力?是否有实物金条?除了实地考察,你还需要了解公司背景,最好是专门从事黄金生产、贸易、加工的公司或者是有实力的金商。之后,你还需留意公司在媒体上的投人(软文和纯粹的广告)密度以及各种媒体对其报告的频率。若你想选择外地黄金交易公司,一个重要原则就是,它必须是这个行业领导者,属于第一集团。

提醒:

  1.若想参加国际现货黄金交易,你需要选择一家可靠的黄金交易公司。

  2.资金安全是选择黄金交易公司首要考虑的问题。

  3.是否具有实物金条是判断一个黄金交易公司是否具有很强实力和较高信誉的一个重要因素。

  PS:投资有风险,淘金需谨慎。